8月31日，2026年基金半年报完成披露 。根据天相投顾的统计数据 ，在上半年 ，海光信息成为公募基金净买入金额比较高 的股票，三环集团、北方华创 、芯原股份 、中芯世界 等科技股也被公募基金大幅净买入 。与此同时 ，宁德时代、中际旭创 、美的集团 、紫金矿业、中国平安等被公募基金大幅净卖出。
公募基金大举调仓科技股
天相投顾数据显示 ，上半年海光信息成为公募基金净买入金额比较高 的个股，达233.90亿元 ，这也是唯一一家上半年公募基金净买入金额超过200亿元的个股 。
上半年公募基金净买入金额位居前列的个股还有三环集团 、北方华创 、芯原股份、中芯世界 、华虹宏力 、中微公司、中国巨石、联讯仪器 、风华高科 ，净买入金额均超过85亿元 。中国证券报记者梳理数据发现，公募基金上半年净买入前三十名的个股几乎是清一色的科技股。
一些公募基金上半年净买入金额较高的个股 ，股价在上半年取得了不错的涨幅 。比如 ，三环集团上半年股价涨幅超260%，芯原股份涨幅超170%，华虹宏力上半年涨幅超210% 。不过 ，公募基金上半年净买入金额较高的上述个股 ，近期普遍出现大幅回调。
嘉实基金的基金经理王贵重表示，依然对AI产业发展保持乐观 。对于AI算力龙头中的业绩增速和估值匹配的品种 ，仍能看到跟随产业发展的收益率空间 。新方向上 ，涨价线索的风险可能会越来越大，扩产链的相对优势愈发凸显；国产链从国产模型 、国产算力超节点、国产先进制程等领域会看到持续突破。
多只白马股被抛售
2026年上半年 ，公募基金净卖出金额比较高 的个股是宁德时代 ，达443.27亿元。中际旭创和美的集团紧随其后，净卖出金额分别为326.14亿元和231.22亿元 。紫金矿业 、中国平安 、兆易创新、贵州茅台 、胜宏科技 、五粮液、阳光电源也位列公募基金上半年净卖出金额榜单前列 。
在公募基金今年上半年净卖出金额前十的个股中 ，既有新能源 、消费 、金融等领域的白马股 ，也有AI概念股。
宁德时代、美的集团等行业龙头公司在上半年取得了不错的业绩，但这些白马股仍然在上半年被公募基金大幅卖出 。此外 ，中际旭创 、兆易创新 、胜宏科技等AI概念股同样也被公募基金抛售 ，部分AI概念股的股价在上半年出现较大涨幅，不过进入三季度后，它们的股价普遍出现较大幅度调整 。
市场将迎再平衡
对于后市 ，富国基金的基金经理朱少醒判断 ，市场上依然有足够多估值合理的好品种供投资者自下而上挑选。权益资产依然具备较强配置吸引力 。
易方达基金的基金经理郑希认为，市场大概率进入震荡阶段 ，计划在下半年保持较高仓位 ，整体立足中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合，维持以竞争优势明显、估值合理的信息产业投资标的为核心的持仓结构 ，保持组合的流动性和稳定性 ，并在中小市值品种中寻找能超越周期的个股 。
兴证全球基金的基金经理谢治宇表示，AI带来的非线性增长仍是主要看点 ，但二季度极端分化的行情不可持续 ，下半年市场将迎来再平衡，AI投资的产业链逻辑也会悄然变化。下半年仍会在AI泛科技领域暴露较大仓位 ，更关注长期需求前景和竞争格局的稳定性 ，淡化短期费用 预期，同时更多配置相对低位的科技股 。传统行业经历二季度下跌后，不少业绩优异的龙头企业更具配置价值 。
中欧基金的基金经理葛兰表示 ，中国创新药产业已进入全球化竞争阶段 ，产业链上下游优质企业的业绩和估值存在改善空间。仍将关注板块估值与基本面同步改善带来的投资机会 。展望下半年，创新药及相关产业链仍是医药行业最重要的配置方向 。经过上半年调整 ，市场关注点将转向管线质量、全球临床和商业化兑现。创新药产业趋势没有改变 ，但板块内部分化会进一步加大。
（文章来源：中国证券报）
